开源证券股份有限公司吕明，周嘉乐近期对盈趣科技(002925)进行筹商并发布了筹商论述《公司初次掩盖论述：智能制造跳跃企业男同 sex，多鸿沟布局开辟增量空间》，本论述对盈趣科技给出买入评级，现时股价为18.73元。
盈趣科技(002925)
智能制造跳跃企业，多鸿沟布局成长可期，初次掩盖予以“买入”评级
网站公司是国内智能制造跳跃企业，以自主翻新的UDM形状为基础，变成了高度信息化、自动化的智能制造体系，产物线掩盖新式香烟、工控、汽车电子等多鸿沟。2022H1年公司功绩受中枢客户高库存影响阶段承压，终了收入22.87亿元，同比减少37.38%。咱们觉得公司UDM智能制造形状护城河坚固，新进鸿沟及传统鸿沟客户订单束缚拓展，有望拉动收入增长。咱们预测2022-2024年归母净利润为9.8/12.8/15.8亿元，对应EPS为1.25/1.64/2.02元，现时股价对应PE为15.1/11.5/9.3倍，初次掩盖予以“买入”评级。
创举UDM制造新形状，助力客户粘性提高及鸿沟训诲壁垒变成
UDM形状（ODM智能制造形状）下，公司终明显产物制造经由的实时质地监测与全生命周期的产物性量记忆、售后检测及维修奇迹。咱们觉得男同 sex，以UDM形状为基础，公司打造了深度会通的客户和洽形状，成心于提高客户粘性并赢得更大的议价空间；同期高度信息化、自动化的智能制造体系下，公司较于同业已变成训诲壁垒，有助于降本增效的稳步鼓舞。
业务多点着花，HNB、智能抑制部件中枢客户订单有望放量
公司业务多点着花，HNB、智能抑制部件中枢客户订单有望放量。（1）HNB：行业范畴握续扩展，中枢客户功绩回暖，公司新产物有望近期落地带来营收增量。（2）家用雕镂机：中枢客户Cricut绑定较大范畴用户群，看好公司销售收入短期承压后复原稳步增长。（3）智能抑制部件：公司下旅客户资源丰富访佛切入罗技重心BU，业务迎来新机遇。（4）其他行业：产物线束缚往汽车电子、健康环境等行业延长，有望束缚拓宽优质客户疆土，掀开公司成漫空间。
新进研发鸿沟窥见成漫空间，外西化产能布局成心于潜在客户挖掘
（1）研发端：公司握续加码研发进入，在研技俩涵盖智能穿着、机器东谈主(300024)、户外载具等新进鸿沟，有望拓宽公司业务。（2）产能端：各人三大智造基地建成有用漫衍了公司坐蓐端风险，并能更面对公司外洋客户需求地。咱们瞻望外西化产能布局成心于公司挖掘更多潜在客户，为公司端庄发展打下基础。
风险提醒：市集竞争加重，新客户订单开荒不足预期、原材料价钱高涨。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据运筹帷幄，东北证券(000686)唐凯筹商员团队对该股筹商较为深远，近三年预测准确度均值高达83.01%，其预测2022年度包摄净利润为盈利15.93亿，把柄现价换算的预测PE为9.18。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增握评级1家；曩昔90天内机构方向均价为26.0。把柄近五年财报数据，证券之星估值分析器具清楚，盈趣科技（002925）行业内竞争力的护城河雅致，盈利才略优秀，营得益长性一般。财务相对健康，须珍惜的财务方向包括：应收账款/利润率。该股好公司方向4星，好价钱方向3.5星，详细方向3.5星。（方向仅供参考，方向范围：0 ~ 5星，最高5星）
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